Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi ülésén, májusban, 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette a kamatlábakat, ez már a második csökkentés 2025-ben. Az elemzők arra számítanak, hogy a Monetáris Politikai Bizottság a későbbiekben további csökkentéseket jelenthet be. A kamatlábak jelentős hatással vannak a jelzáloghitelekre, a hitelkártyákra és a megtakarításokra, így milliók életét érintik. A kamatláb megmutatja, mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításainkért. A Bank of England alapkamata az a díj, amelyet más bankok és építési társadalmak fizetnek, ha pénzt kölcsönöznek. Ez közvetetten befolyásolja azt is, hogy ezek a bankok mennyit számítanak fel saját ügyfeleiknek a hitelek, például a jelzáloghitelek esetében, valamint a megtakarítások után fizetendő kamatot.

A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely a termékek áremelkedését jelenti az idő múlásával, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank dönthet a kamatok emeléséről, ami arra ösztönzi az embereket, hogy kevesebbet költsenek, ezáltal csökkentve a keresletet az áruk és szolgáltatások iránt, és korlátozva az áremelkedéseket. Ha az infláció a cél közelében van, a Bank dönthet úgy, hogy stabilan tartja a kamatlábakat, vagy csökkenti azokat, hogy ösztönözze a fogyasztást és a gazdasági növekedést. Azonban nehéz pontosan megjósolni, hogy mi fog történni a kamatlábakkal, még középtávon is. Az inflációs mutató, a CPI, 2025 márciusára 2,6%-ra csökkent, ami kissé alacsonyabb, mint az előző hónapban. Habár ez messze van az októberben elért 11,1%-os csúcstól, az infláció még mindig meghaladja a 2%-os célt.

A Banknak figyelembe kell vennie a brit gazdaság általános teljesítményét is, és szoros figyelemmel kíséri a globális gazdaság alakulását, amelyet jelentősen befolyásoltak az Egyesült Államok által bevezetett széleskörű tarifák. Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban azt nyilatkozta, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésénél. Azonban az Egyesült Államok által bevezetett tarifák okozta bizonytalanság miatt elképzelhető, hogy a brit kamatlábak a vártnál tovább csökkennek, mivel a Bank igyekszik segíteni a gazdaság fellendítésében. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, a brit kormány Angliai Lakhatási Felmérése szerint. Körülbelül 600 000 lakástulajdonosnak van olyan jelzáloghitele, amely a Bank of England kamatát követi, így a legújabb alapkamata változása azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Átlagosan a havi törlesztők most 29 fonttal olcsóbbá váltak. Ugyanakkor a jelzáloghitel igénylők többsége fix kamatozású szerződéseket kötött, így az ő havi kifizetéseikre azonnal nem hat ki a kamatváltozás, de a jövőbeni ajánlatokat befolyásolja. A jelzáloghitel kamatok továbbra is sokkal magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében voltak. 2023 május 8-án a két éves fix kamatozású jelzáloghitel átlagos kamata 5,14% volt, míg az öt éves ajánlat 5,08%-on állt. A két éves követő kamatozású jelzáloghitel átlagos kamatlába 5,15%. Ez azt jelenti, hogy sok lakásvásárlónak és újrafinanszírozónak sokkal többet kell fizetnie, mint amennyit néhány évvel ezelőtt kellett volna.

A hitelkártyák és a banki hitelek kamatai is a Bank of England kamatlábaitól függenek. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik a saját kamatukat, ha a Bank csökkentései olcsóbbá teszik a kölcsönzést, de ez általában nagyon lassan történik. A megtakarításokat is érinti a Bank alapkamata, mivel a csökkenő alapkamatszint jellemzően a bankok és építési társadalmak által kínált hozamok csökkenését jelenti. Jelenleg az átlagos kamat egy könnyen hozzáférhető számlán 3% évente. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaikból származó kamatra támaszkodnak, hogy kiegészítsék a jövedelmüket.

Az Egyesült Királyság az utóbbi években az egyik legmagasabb kamatszinttel rendelkezett a G7 országai között. Az Európai Központi Bank 2024 júniusában kezdte meg a kamatcsökkentéseket az eurozónában, miután a legmagasabb szinten, 4%-on állt. A sorozatos csökkentések után ez jelenleg 2,25%-on van. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve, 2024 második felében három alkalommal csökkentette a kamatokat. Azonban a Fed azóta változatlanul tartja a kamatokat, legutóbb május 7-én, a bizonytalanság miatt, amelyet az amerikai tarifák okoznak. A két ország megállapodást kötött a tarifák csökkentéséről, amely bár gazdaságilag viszonylag kicsi, de fontos bizonyos szektorok számára. Andrew Bailey megjegyezte, hogy nem foglal állást a Brexit ügyében, de a Brexit utáni brit-európai kereskedelem helyreállítása „kedvező” lenne. Az infláció az Egyesült Királyságban csökkent, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o