Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi ülésén, májusban, 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ami már a második kamatcsökkentés 2025-ben. Elemzők arra számítanak, hogy a Bank Monetáris Politikai Bizottsága további csökkentéseket fog bejelenteni az év hátralevő részében. Az alapkamat mértéke közvetlen hatással van a lakáshitelek, hitelkártyák és megtakarítási kamatok szintjére, ezáltal milliók életére. Az alapkamat informálisan megadja, hogy mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításaink után. A Bank of England alapkamatát a bankok és építőipari szakszervezetek számára alkalmazza, amikor pénzt kölcsönöznek, ami befolyásolja, hogy mennyit számítanak fel saját ügyfeleiknek a hitelek, például lakáshitelek esetén, valamint a megtakarítási kamatok mértékét.

A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely az árak időbeli növekedését jelenti, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank kamatemelést hozhat, hogy ösztönözze az embereket a kevesebb költésre, csökkentve a keresletet a termékek és szolgáltatások iránt, így mérsékelve az árak emelkedését. Amint az infláció elérte vagy megközelítette a célt, a Bank dönthet úgy, hogy fenntartja a kamatokat, vagy csökkenti azokat, hogy ösztönözze a fogyasztást és a gazdasági növekedést. Az, hogy pontosan mi fog történni a kamatokkal, különösen a középtávon, nehezen megjósolható. A legfontosabb inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI), 2025 márciusában 2,6%-ra csökkent, ami enyhe visszaesést jelent a megelőző hónaphoz képest. Habár ez messze van az októberben elért 11,1%-os csúcstól, az infláció továbbra is meghaladja a 2%-os célt. A Banknak nemcsak az inflációt kell figyelembe vennie, hanem azt is, hogy általában hogyan teljesít a brit gazdaság. Emellett a globális gazdaság teljesítményére is nagy figyelmet fordít, amelyet az Egyesült Államok által bevezetett széleskörű vámok káoszba sodortak.

Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban már jelezte, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésében. Az Egyesült Államok vámjai által okozott bizonytalanság azonban azt jelentheti, hogy a brit kamatok a vártnál mélyebbre is csökkenhetnek, mivel a Bank igyekszik támogatni a gazdaság növekedését. Néhány elemző azt valószínűsíti, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van lakáshitele, ahogyan azt a brit kormány angliai lakásfelmérése mutatja. Közel 600 ezer lakástulajdonos rendelkezik olyan hitellel, amely a Bank of England kamatát követi, így a legutóbbi alapkamat-változás azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Általánosságban elmondható, hogy havi törlesztőrészletük most 29 fonttal olcsóbb. Ugyanakkor a lakáshitelesek túlnyomó többsége rögzített kamatozású szerződésekkel rendelkezik, így a havi törlesztőrészleteik nem érzékelik azonnal a kamatváltozást, azonban a jövőbeli ajánlatokat befolyásolja. A lakáshitelek kamata továbbra is jelentősen magasabb, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 májusának elején a két éves rögzített kamatozású lakáshitel átlagos kamata 5,14% volt, míg az ötéves szerződésnél 5,08%. A két éves nyomkövető hitel átlagos kamata 5,15%. Ez azt jelenti, hogy sok ingatlanvásárlónak és újrafinanszírozónak sokkal többet kell fizetnie, mint ha néhány évvel ezelőtt kölcsönzött volna azonos összeget. A várakozások szerint évente átlagosan körülbelül 800 ezer 3%-os vagy annál alacsonyabb kamatozású fix hitel fog lejárni 2027 végéig, ami éles költségnövekedést eredményezhet számukra. A hitelezők új rögzített ajánlatok kamatainak csökkentésével reagálnak a brit kamatok várható csökkenésére.

A Bank of England kamatai a hitelkártyák, banki hitelek és autóhitelek díját is befolyásolják. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik a saját kamatukat, ha a Bank kamatcsökkentései olcsóbbá teszik a kölcsönzést. Ennek ellenére ez a folyamat általában lassan zajlik. Az alapkamat emelkedése szintén hatással van arra, hogy mennyit keresnek a megtakarítók. A csökkenő alapkamat várhatóan csökkenti a bankok és építőipari szakszervezetek által kínált kamatokat a megtakarítók számára. A jelenlegi átlagos kamat egy könnyen hozzáférhető számlán évi 3%. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik az érdeklődéstől függően kiegészítik a jövedelmüket.

Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7 csoport egyik legmagasabb kamatszintjével büszkélkedhet. A jövőbeli kamatcsökkentéseket a globális gazdasági események, mint például a Brexit és az Egyesült Államok vámpolitikája is befolyásolják. Andrew Bailey hangsúlyozta, hogy a Brexit utáni brit-európai kereskedelem helyreállítása „előnyös” lenne, és noha a gazdasági hatások mérsékelten kicsinek tűnnek, a jövőbeli fejlődés szempontjából kulcsfontosságúak lehetnek. Az infláció ugyan csökkent, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját, és a gazdasági helyzet alakulását folyamatosan figyelemmel kísérik.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o